Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Actions mondiales
Commentaires sur les portefeuilles
T1 2026
À retenir
① Le portefeuille a légèrement progressé au cours de la période, grâce à la contribution de la plupart des fonds Profil. Les actions des marchés émergents ont été les plus performantes, tandis que les actions canadiennes sont celles qui ont le plus contribué au rendement.
② Le choc pétrolier a provoqué des turbulences, les produits de base étant la principale source de crainte d’inflation.
③ Les perspectives de croissance mondiale seront ajustées si le conflit se prolonge au-delà de l’été.
Rendement du portefeuille : T1 2026
| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (15 mars 2021) |
Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Actions mondiales
| -4,31
| 0,20
| 0,20
| 16,42
| 16,19
| 11,23
| ||
Aperçu du portefeuille
Le Portefeuille privé ProfilMC à mandat discrétionnaire – Actions mondiales a progressé au cours de la période (0,2 %) et a surpassé le rendement médian de son groupe de comparaison Actions mondiales (-2,1 %). La plupart des fonds Profil ont dégagé des rendements positifs, le Fonds privé de marchés émergents Profil ayant enregistré le meilleur rendement absolu, tandis que le Fonds privé d’actions canadiennes Profil a contribué le plus au rendement total, compte tenu de sa pondération importante. Le Fonds privé d’actions américaines Profil a inscrit un rendement négatif et a été le plus désavantageux. Les actions à faible volatilité ont dégagé un rendement supérieur pendant le trimestre qui a été marqué par une volatilité plus élevée.
Les marchés boursiers mondiaux ont été en proie à une volatilité accrue au premier trimestre de 2026, avec d’importantes divergences entre les régions. La volatilité des marchés a augmenté en mars 2026, alimentée par l’intensification du conflit au Moyen-Orient et la flambée des prix de l’énergie. L’indice S&P 500 a reculé de 4,3 %, tandis que l’indice composé S&P/TSX a progressé de 3,3 %, bénéficiant de la résilience des prix des produits de base et de la hausse des prix de l’or qui ont atteint des niveaux records (toutes les données correspondent au rendement total, en dollars canadiens). Les marchés internationaux ont affiché une faiblesse, les marchés développés étant sous pression, tandis que les marchés émergents sont restés relativement stables. Par conséquent, le rendement des principales composantes en actions du portefeuille a été très disparate, le Fonds privé de marchés émergents Profil (5,6 %) et le Fonds privé d’actions canadiennes Profil (2,8 %) ayant mené le bal, suivis du Fonds privé d’actions internationales Profil (2 %), alors que le Fonds privé d’actions américaines Profil (-3,2 %) et le Fonds privé de FNB Profil (-0,7 %) ont reculé.
Le Fonds privé de marchés émergents Profil est celui qui a inscrit le meilleur rendement absolu, affichant une solide progression de 5,8 % et surpassant l’indice MSCI Marchés émergents (rendement total net, en dollars canadiens). Les trois mandats du Fonds ont enregistré des gains positifs, la Corée du Sud et Taïwan ayant particulièrement bien fait grâce à la forte demande de semiconducteurs liée à l’intelligence artificielle. Toutefois, la contribution globale du Fonds aux gains du portefeuille a été limitée en raison de sa pondération relativement faible d’environ 4,7 %. Le rendement absolu du Fonds a surtout profité de la surpondération du secteur de la technologie de l’information et de la sélection des titres dans ce secteur, qui sont à l’origine de la majorité du rendement total du Fonds, dont environ la moitié provient des placements dans le secteur des semiconducteurs.
Le Fonds privé d’actions canadiennes Profil est la composante régionale en actions la plus importante du portefeuille, avec une pondération d’environ 15,4 %, et a été le principal contributeur au rendement total. Avec un rendement de 2,8 %, il s’est classé en deuxième position au chapitre du rendement absolu au sein du portefeuille et a nettement surpassé les marchés boursiers américains, grâce à la vigueur des secteurs de l’énergie et des matériaux dans un contexte marqué par la résilience des prix des produits de base et une flambée des prix de l’or. Le Fonds privé d’actions internationales Profil a également apporté une contribution importante, générant un rendement de 2 %, malgré la faiblesse généralisée des marchés internationaux développés, qui est attribuable à un positionnement sélectif dans les marchés européens et asiatiques.
Le Fonds privé d’actions américaines Profil, en recul de 3,2 %, est celui qui a le plus nui au rendement, les actions des sociétés technologiques américaines à grande capitalisation ayant été malmenées par les préoccupations entourant la viabilité des dépenses liées à l’IA et les valorisations élevées. Comme il s’agit de la composante la plus importante du portefeuille, avec une pondération d’environ 28,3 %, ce recul a eu une incidence importante sur le rendement total du portefeuille. Le Fonds privé de FNB Profil a aussi légèrement pesé sur les résultats, car il a fléchi de 0,7 %, miné par la faiblesse généralisée des marchés boursiers mondiaux. En revanche, le Fonds privé à faible volatilité Profil (7,1 %) a été la composante la plus performante du portefeuille sur une base absolue, tirant parti de son positionnement défensif pendant un trimestre marqué par la volatilité accrue du marché. Les indices d’actions à faible volatilité ont surpassé leurs homologues à volatilité normale dans la plupart des régions, les investisseurs recherchant une exposition au risque plus faible. Le Fonds privé de placements alternatifs Profil a également contribué au rendement, ce qui démontre sa capacité à procurer de la stabilité en période de volatilité des marchés.
Revue des marchés : Le choc pétrolier a provoqué des turbulences, les produits de base étant la principale source de crainte d’inflation
Le premier trimestre de 2026 a commencé avec un élan économique favorable, une amélioration du secteur manufacturier, une stabilisation du marché du logement aux États-Unis et une inflation contenue. Toutefois, la situation a basculé en raison du conflit au Moyen-Orient impliquant l’Iran, parallèlement aux perturbations commerciales entourant le détroit d’Ormuz, qui a fait grimper les prix des produits de base énergétiques. Le choc énergétique a occasionné de la volatilité sur les marchés boursiers mondiaux, mais les conditions sous-jacentes se sont avérées plus résilientes que ce qui était sous-entendu dans les manchettes, renforçant la valeur de la diversification.
Les actions canadiennes ont tenu le coup, car la hausse des prix du pétrole brut a soutenu le secteur de l’énergie, contribuant à compenser la faiblesse des secteurs sensibles aux taux. Les placements dans les secteurs défensifs, les actions à dividendes et les actifs réels ont procuré une protection supplémentaire par rapport à bon nombre de leurs homologues mondiaux. Aux États-Unis, les bases de l’économie sont restées solides, mais la confiance s’est détériorée en raison des prix du pétrole qui ont attisé les craintes d’inflation. Les investisseurs ont délaissé les titres de croissance surévalués et sensibles aux taux d’intérêt, de sorte que le rendement reflète davantage un réajustement des valorisations qu’une détérioration des bénéfices.
Perspectives : Les perspectives de croissance mondiale seront ajustées si le conflit se prolonge au-delà de l’été
Les prix du pétrole et de l’énergie demeurent le facteur le plus déterminant. Une trajectoire crédible de désescalade pourrait ramener l’attention vers le cycle économique positif observé au début du trimestre, alors qu’une période prolongée de perturbations continuerait d’alimenter l’incertitude entourant l’inflation et maintiendrait la volatilité élevée.
Dans un tel contexte, les producteurs de marchandises et les actions axées sur la valeur peuvent faire preuve de résilience, tandis que les actifs à duration longue et les régions importatrices de pétrole sont plus sensibles aux fluctuations des prix de l’énergie.
La diversification et la flexibilité demeurent au cœur de la construction de portefeuille
Les actions canadiennes offrent une exposition aux secteurs de l’énergie et des matériaux favorisés par les contraintes d’approvisionnement mondiales. Les marchés internationaux développés et émergents présentent des occasions reposant sur les valorisations et constituent une source de diversification pour les portefeuilles concentrés en actions américaines.
Pour ce qui est des titres à revenu fixe, les stratégies à duration courte ou intermédiaire peuvent équilibrer le rendement et le risque de taux d’intérêt, alors que l’ajout d’obligations de sociétés de qualité élevée permet de générer un revenu de manière rigoureuse. Les principaux facteurs à surveiller seront les politiques des banques centrales, qui évaluent les effets de la hausse des coûts de l’énergie et leurs répercussions indirectes sur le consommateur.
Si vous avez des questions sur votre stratégie de placement, parlez à votre conseiller ou conseillère IG.
Les placements dans les fonds communs, et l’utilisation du programme de gestion de l’actif ProfilMC, peuvent donner lieu à des commissions ainsi qu’à des frais. Veuillez lire le prospectus et consulter un conseiller ou une conseillère IG avant d’investir. Le taux de rendement indiqué représente le rendement composé annuel total au 31 mars 2026, y compris les variations de la valeur et le réinvestissement de tous les dividendes ou distributions. Il ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement ou facultatifs ni des impôts sur le revenu payables par tout(e) porteur ou porteuse de titres et qui auraient réduit le rendement. Les fonds communs ne sont pas des placements garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire. Le service de répartition de l’actif Profil est un programme de gestion de l’actif destiné aux clients et clientes ayant un actif minimum de 250 000 $ dans le programme Profil. Les fonds communs, produits et services de placement sont offerts par la Division des fonds communs de placement d’IG Gestion de patrimoine Inc. (au Québec, cabinet en planification financière). D’autres produits de placement et des services de courtage sont offerts par le Courtier en placement, IG Gestion de patrimoine Inc. (au Québec, cabinet en planification financière), membre du Fonds canadien de protection des investisseurs.
Le présent commentaire pourrait renfermer des renseignements prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir ou celles de tiers. Les renseignements prospectifs sont de par leur nature assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les résultats réels et ceux exprimés dans les présentes. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent, mais sans s’y limiter, les conditions générales économiques, politiques et des marchés, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements au chapitre des lois fiscales, les poursuites judiciaires ou réglementaires inattendues ou les catastrophes. Veuillez soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres facteurs et ne pas accorder une confiance exagérée aux renseignements prospectifs. Tout renseignement prospectif contenu aux présentes n’est valable qu’au 31 mars 2026. Il ne faut pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés par suite de nouveaux renseignements, de circonstances changeantes, d’événements futurs ou pour d’autres raisons.
Le présent commentaire est publié par IG Gestion de patrimoine. Il reflète les vues de nos gestionnaires de portefeuille et est offert à titre d'information générale seulement. Il ne vise pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion d'un placement donné. Il se peut qu'IG Gestion de patrimoine ou ses fonds de placement, ou encore les portefeuilles gérés par nos conseillers externes, détiennent certains des titres mentionnés dans ce texte. Aucun effort n'a été ménagé pour assurer l'exactitude de l'information contenue dans ce commentaire à la date de publication. Toutefois, IG Gestion de patrimoine ne garantit ni l'exactitude, ni l'exhaustivité de cette information et décline toute responsabilité relativement à toute perte découlant de cette information.
Les marques de commerce, y compris IG Gestion de patrimoine et IG Gestion privée de patrimoine, sont la propriété de la Société financière IGM Inc. et sont utilisées sous licence par ses filiales.
©IGWM Inc. 2026